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证监会将坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险 继续应对上市房企集中退市问题

发布日期:2024-03-04 11:13    点击次数:84

  在11月17日中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开的金融机构座谈会上,房地产金融是会议研究的重点内容之一。

  会议明确,将一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷。同时,继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资。支持房地产企业通过资本市场合理股权融资。

  第一财经记者获悉,金融管理部门将贯彻中央金融工作会议部署要求,积极支持稳妥防范化解大型房企风险,共同做好房地产企业合理融资支持和融资监管,支持促进房地产行业平稳健康发展。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,同时,稳妥做好房地产金融相关风险处置和违规查处。

  国泰君安是参加上述机构座谈会的4家大型证券公司之一。国泰君安有关负责人告诉第一财经,会议明确提出了一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求的要求,这是非常重要的定调。

  “大家对于当前房地产企业的现实情况非常了解,对政策安排也都非常支持。”上述负责人表示,无论贷款、发债还是股权融资方面,预计都将尽量保持房地产企业合理融资的渠道和规模,避免房企资金链过度紧张。

  一视同仁支持房企合理融资

  去年以来,金融监管部门配合行业主管部门和地方政府,从房地产市场的供需两端综合施策,保持信贷、债券、股权等重点融资渠道稳定,支持改善行业经营,优化调整个人住房贷款政策,着力稳定房地产市场。

  截至目前,A股上市房企共有104家,境外上市的境内房企98家(其中港股93家),总市值合计约2.3万亿元。

  去年底,证监会出台了支持房地产平稳健康发展的“股权五条”等政策措施,股债联动,融资支持与风险防控并重,支持正常经营房企的合理融资需求,同时力求稳妥应对房企债券违约风险。

  第一次经获得的数据显示,股权融资方面,去年底以来,已有8单境内外上市房企再融资和并购重组项目通过证监会注册或备案,拟融资合计约440亿元;启动不动产私募投资基金试点。

  债券融资方面,今年1~10月,房企公司债券及资产支持证券发行超过2300亿元。通过中证金融公司与地方担保公司“央地合作”模式增信支持民营房企发行债券。此外,完成首批保障性租赁住房不动产投资信托基金(REITs)发行上市,促进盘活存量资产。

  监管部门还加大了保障性住房建设等“三大工程”的股债融资支持力度,9月底出台了资本市场支持保障性住房建设实施方案。

  同时,监管部门推动消费基础设施公募REITs发展,发布相关业务规则,将公募REITs资产范围拓展至百货商场、购物中心、农贸市场等消费基础设施,首批已受理4单消费基础设施REITs。

  据国泰君安上述负责人介绍,截至目前国泰君安已组织发行REITs首发和扩募项目4个,累计发行规模超50亿元,均为工业地产领域的产业园REITs项目,为工业地产领域盘活存量资产支持实体经济提供了有效支持。

  近日,金融监管部门和行业主管部门联合召开代表性房地产企业座谈会,调研了解行业风险化解和高质量发展的主要金融需求。

  17日,三部门又联合召开金融机构座谈会,除了协会、交易所外,还有政策性和开发性银行、18家全国性商业银行、5家全国性金融资产管理公司、4家大型证券公司参会。

  “去年以来,金融监管部门一直在持续强化对房地产企业合理融资的支持。”国泰君安上述负责人告诉记者,房地产行业发展的一个核心是资金链正常运行,金融机构不能对某些房企集体性回避,正常的合理融资需要确保。对资本市场而言,需要配合好房企合理融资需求,包括正常的债券续接、置换等。他补充称,当下就是需要大家一起共同化解风险,促进实体经济恢复发展。

  第一财经记者获悉,为落实一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,证监会将保持房企股债融资渠道总体稳定,支持规范经营的民营房企持续发展。积极发挥中证金融公司与地方担保公司“央地合作”增信模式作用,促进解决民营房企发债难问题。同时,做好房地产股债融资监管,规范募集资金使用。

  下一步,券商等中介机构也将继续充分利用自身的平台信息优势、专业优势,整合各方资源,积极传递房地产行业发展的相关政策措施,推动房地产行业并购重组,持续加大力度支持房地产企业融资,一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,并在政策指导下积极探索房地产企业适用的创新融资模式,助力经营稳健的房企恢复融资能力,促进融资环境的改善。

  稳妥推进风险处置和违规查处

  当前,稳妥防范化解大型房企风险仍然是房地产平稳健康发展的主线之一。

  7月24日的中央政治局会议指出,要切实防范化解重点领域风险,适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策。近期中央金融工作会明确指出,要共同支持构建房地产发展新模式,促进金融与房地产良性循环。

  记者获悉,证监会下一步将贯彻落实中央金融工作会议部署要求,积极支持稳妥防范化解大型房企风险,做好房地产企业合理融资支持和融资监管,支持促进房地产行业平稳健康发展。

  在稳妥做好房企相关风险处置和违规查处方面,证监会将坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险,继续应对上市房企集中退市问题,确保“退得下、退得稳”。同时,从严查处上市房企、发债房企财务造假、虚假信息披露及相关中介机构未履职尽责等违法违规行为。

  记者从参会机构人士处获悉,券商等中介机构将坚持“一司一策”,制定针对性的风险化解方案,做好投资者沟通,保障投资者合法权益,维护市场稳定。

  具体包括,进一步完善工作机制,突出重点、分类施策,继续协助融资平台开展债务管理工作,协助融资平台通过展期、借新还旧、置换等方式,合理降低债务成本、优化期限结构,持续助力缓释融资平台存量债务风险、严控融资平台业务增量,助力经济高质量发展。

  “作为企业与投资者之间的坚实桥梁,我们也将一如既往地保持好企业、投资者及存续期管理机构之间的良好沟通,积极协助监管机构做好房企涉资本市场的稳定工作。”国泰君安上述负责人称。